提升服务新质生产力质效资本市场精准赋能

专题:第十五届陆家嘴论坛(2024)

证监会主席吴清6月19日在2024陆家嘴论坛上表示,积极主动拥抱新质生产力发展。

在业内人士看来,资本市场在引导各类资源要素向科技创新聚集,畅通科技、产业、资本良性循环方面具有不可替代的重要功能,正赋能新质生产力发挥更大作用。

中国证券报记者了解到,证监会和交易所将推动资本市场服务科技企业的十六项措施以及“科创板八条”逐步落地,全方位立体化发挥上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等功能,为新质生产力发展提供更加有力的支撑。

●本报记者昝秀丽

强化支持精准性有效性

近年来,资本市场持续深化改革、大力推动关键制度创新,优化融资结构,引导要素资源向科技创新领域聚集,更好地发挥了服务高水平科技自立自强的功能,服务新质生产力的质效不断提升。

今年4月,证监会发布了资本市场服务科技企业的十六项措施,旨在进一步强化对新质生产力支持的精准性有效性。

刚刚发布的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(简称“科创板八条”),是资本市场精准赋能新质生产力发展的最新进展。

在业内人士看来,科创板作为注册制改革的起点和“试验田”,服务科技创新、服务新质生产力是科创板的初心,也是与生俱来的“基因”。

截至2024年5月31日,科创板上市公司已达572家,IPO融资总金额达9091亿元,成为“硬科技”企业上市首选地。

科创板已成为培育新质生产力的重要阵地之一。申万宏源研究新股策略首席分析师彭文玉表示,科创板上市企业整体以“硬科技”高成长行业居多,已形成了以半导体、新能源、高端装备制造、生物医药等为核心的上市公司集群。

壮大耐心资本

资本市场更好服务新质生产力,也要壮大耐心资本。作为培育新质生产力的重要资金来源,提升服务新质生产力质效资本市场精准赋能私募股权创投基金契合科创企业盈利周期长、失败风险大的特点,能够为相关企业提供稳定的长期资金。

清华大学国家金融研究院院长田轩表示,私募股权创投基金将成为资本市场支持科技创新、新质生产力发展的重要手段。“由于私募股权创投基金拥有较高的失败容忍度,能够从本质上匹配科技创新周期长、失败率高、风险大的特点,对创新特别是硬核科技创新具有显著促进作用。”田轩说。

近年来,证监会强监管和促发展并重,不断完善私募基金行业监管规则,优化政策环境,促进行业健康发展。包括推动出台《私募投资基金监督管理条例》,夯实私募股权创投基金监管和规范发展的法律基础;指导基金业协会发布《不动产私募投资基金试点备案指引》,启动不动产私募投资基金试点;拓宽退出渠道;完善税收政策等。

据了解,下一步,证监会将多措并举,引导私募股权创投基金高质量服务新质生产力。具体举措包括落实《私募投资基金监督管理条例》,加快修订《私募投资基金监督管理暂行办法》等配套制度,为私募股权创投基金服务新质生产力提供更加坚实的规则保障。配合国家发展改革委制定出台支持创业投资政策文件,并做好相关政策文件、规则的贯彻落实工作,壮大耐心资本,更好服务科技创新和实体经济。丰富产品类型,培育壮大母基金、并购基金、S基金等专业机构投资者队伍,充分发挥私募股权创投基金服务实体经济和科技创新作用。

提升包容度

资本市场更好服务新质生产力,还要从制度机制以及理念上解决包容创新问题。“科创板八条”提出要进一步完善科技型企业精准识别机制,发挥好市场机制作用。同时,支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市,提升制度包容性。

业内人士表示,通过增加包容性,吸引代表新质生产力的、高质量的公司,给质地好、有潜力的公司提供上市融资便利。

以科创板为例,作为改革“试验田”,科创板设立多元包容的上市条件,为科技研发突破提供资本支持。

目前已有54家上市时未盈利企业、8家特殊股权架构企业、7家红筹企业、20家第五套上市标准企业在科创板上市。54家企业目前经营情况整体良好,2023年财报更新后有48家企业实现收入过亿元,19家企业收入超过10亿元,14家企业实现盈利。

记者了解到,证监会和交易所将推动资本市场服务科技企业的十六项措施以及“科创板八条”逐项落地,全方位立体化发挥上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等功能,为新质生产力发展提供更加有力的支撑。

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三强

这家伙太懒。。。

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